Modeling and Information System in Economics
ISSN 2708-9746
Аналіз застосування методів теорії ігор на фінансових ринках та можливостей для створення автоматичних систем біржової торгівлі
Analysis of the application of game theory methods in financial markets and opportunities for creating automatic exchange trading systems
DOI:
10.33111/mise.103.9
Анотація: Ця дискусія присвячена застосуванню принципів теорії ігор, зокрема рівноваги Неша, у розробці автоматизованих систем на фінансових ринках. Він досліджує різні випадки, включаючи олігополістичну конкуренцію з використанням моделі Курно, вплив співпраці та конкуренції між компаніями та динаміку фінансових ринків під впливом поведінки інвесторів. Крім того, розповідь розкриває інтеграцію теорії ігор в аналіз інвестиційних рішень, управління ризиками та розробку автоматизованих торгових систем, таких як алгоритми високочастотної торгівлі (HFT). Концепція рівноваги Неша далі поширена на системи управління портфелем, ілюструючи, як автоматизовані системи оптимізують розподіл активів на основі стратегічних взаємодій. Обговорення підкреслює адаптивність цих систем до мінливих ринкових умов і постійну оцінку ризиків і потенційних прибутків. Розвиток автоматизованих торгових систем, спираючись на принципи теорії ігор, полегшує побудову систем, які пристосовуються до змін у ринковому середовищі, швидко реагують на зміни та приймають точні рішення на основі ретельного аналізу даних і дій учасників ринку.
Abstract: This discussion delves into the application of game theory principles, particularly Nash equilibrium, in the design of automated systems within financial markets. It explores various instances, including oligopolistic competition using the Cournot model, the impact of cooperation and competition among companies, and the dynamics of financial markets influenced by investor behaviors. Additionally, the narrative unfolds the integration of game theory in analyzing investment decisions, risk management, and the development of automated trading systems, such as High-Frequency Trading (HFT) algorithms. The concept of Nash equilibrium is further extended to portfolio management systems, illustrating how automated systems optimize asset allocation based on strategic interactions. The discussion highlights the adaptability of these systems to changing market conditions and the continuous assessment of risks and potential returns. The development of automated trading systems, based on the principles of game theory, facilitates the construction of systems that adapt to changes in the market environment, quickly react to changes and make accurate decisions based on a thorough analysis of data and actions of market participants.
Ключові слова: теорія ігор, рівновага Неша, модель Курно, фінансові ринки, поведінка інвестора, високочастотна торгівля (HFT), автоматизовані торгові системи, управління портфелем, розподіл активів, управління ризиками, динаміка ринку.
Key words: Game Theory, Nash Equilibrium, Cournot Model, , Financial Markets, Investor Behavior, High-Frequency Trading (HFT), Automated Trading Systems, Portfolio Management, Asset Allocation, Risk Management, Market Dynamics.
УДК: 519.83
UDC: 519.83
To cite paper
In APA style
Koliechkina, L., & Vuzii, V. (2023). Analysis of the application of game theory methods in financial markets and opportunities for creating automatic exchange trading systems. Modeling and Information System in Economics, 103, 104-116. http://doi.org/10.33111/mise.103.9
In MON style
Колєчкіна Л.М., Вузій В. Аналіз застосування методів теорії ігор на фінансових ринках та можливостей для створення автоматичних систем біржової торгівлі. Моделювання та інформаційні системи в економіці. 2023. № 103. С. 104-116. http://doi.org/10.33111/mise.103.9 (дата звернення: 11.04.2025).
With transliteration
Koliechkina, L., Vuzii, V. (2023) Analiz zastosuvannia metodiv teorii ihor na finansovykh rynkakh ta mozhlyvostei dlia stvorennia avtomatychnykh system birzhovoi torhivli [Analysis of the application of game theory methods in financial markets and opportunities for creating automatic exchange trading systems]. Modeling and Information System in Economics, no. 103. pp. 104-116. http://doi.org/10.33111/mise.103.9 [in Ukrainian] (accessed 11 Apr 2025).
# 103 / 2023
Download Paper
132
Views
39
Downloads
0
Cited by
- Allen, Franklin and Stephen Morris. «Finance Applications of Game Theory» Yale University, 1998, 27 s.
- Avik Reengusia. «How Game Theory is used to Predict Stock Market Trends». JETIR Research Journal 2022, Volume 9, Issue 9, 11s.
- Barry Johnson. «Algorithmic Trading and DMA». Paperback, 2010, 592c.
- Brandenburger, Adam M., and Barry J. Nalebuff. «The Right Game: Use Game Theory to Shape Strategy» Harvard Business Review, 1995.
- Chaudhuri K. Mallick. «Fuzzy Logic and NeuroFuzzy Applications in Business and Finance», 1996, 375 s.
- David M. Kreps. «Game Theory and Economic Modelling». 1990, 204 c.
- Fox, Merritt B., Lawrence R. Glosten and Gabriel V. Rautenberg. «The New Stock Market: Sense and Nonsense» Duke Law Journal, vol. 65, no. 2, 2015.
- Game theory — https://www.britannica.com/science/game-theory (data zvernennia 15.11.23)
- High Frequency Trading Strategy — https://www.quantifiedstrategies.com/ high-frequency-trading-strategy/ (data zvernennia 16.11.23)
- Kylie Hannafey. «Modeling the Stock Market Through Game Theory», Georgia Southern University. 2021, 35s.
- Medium — https://medium.com/swlh/an-informational-introduction-to-game-theory-and-the-stockmarket-1b97d6a7b30d (data zvernennia 15.11.23) 116
- Peters, Hans. «Game Theory: A Multi-Level Approach. Second Edition.» Springer Texts in Business and Economics, 2015, 493 s.
- Portfolio Vizualizer — https://www.portfoliobox.net/ (data zvernennia 15.11.23)
- Samuelson, Larry. «Game Theory in Economics and Beyond». Journal of Economic Perspectives, vol. 30, no. 4, 2016.
- Schinasi, Garry J. «Defining Financial Stability» International Monetary Fund, No. 04/187, 2004
- Top cryptocurrencies with their high transaction speeds - https://www.blockchain-council.org/cryptocurrency/top-cryptocurrencieswith-their-hightransactionspeeds (data zvernennia 16.11.23)
- Traiding View — https://tradingview.com/v/RG3Cr0dJ/ (data zvernennia 16.11.23)
- Zero-Sum Game — https://www.investopedia.com/terms/z/zero-sumgame.asp (data zvernennia 16.11.23)
- L. Baranovska. «Teoriia Ihor: Kurs Lektsii». Navchalnyi posibnyk, KPI im. Ihoria Sikorskoho, 2022, 245s.
- Shyian A.A. «Teoriia ihor: osnovy ta zastosuvannia v ekonomitsi ta menedzhmenti». Navchalnyi posibnyk. — Vinnytsia: VNTU, 2009, 164 s